Conozca un su cliente (KYC) y Anti-Money-Laundering Policy

RapidCents es required a know quién it processes pagos para. Este policy explains qué es verified cuando un comercio applies para una cuenta de comerciante, qué es verified Acerca de el people quién own y direct it, why el law y la tarjeta networks require it, qué continues para as long as la cuenta es open, y qué RapidCents may do cuando verification fails o el information en file stops matching el comercio. It también explains something ese es easy a misread: there son reports RapidCents es prohibited por law desde telling un comerciante it has made.

1. Why un pago provider has a verify usted

RapidCents does no ask para su incorporation documents y su owners’ identification out de curiosity. It es un regulated entidad obligada un reportar, y la tarjeta networks y its banco adquirente require it as well. Una cuenta cannot ser opened sin it.

Opening una cuenta de comerciante es no solo un commercial decision. RapidCents es registered con el Financial Transacciones y Reports Analysis Centre de Canada (“FINTRAC”) as una empresa de servicios monetarios under el Proceeds de Crime (Money Laundering) y Terrorist Financing Act (el “PCMLTFA”), y con el Banco de Canadá as un proveedor de servicios de pago (PSP) under el Ley de Actividades de Pagos Minoristas (RPAA). Clause H.3 de el Services Agreement records both registrations. UN entidad obligada un reportar carries obligations de its own concerning client identification, beneficial ownership, mantenimiento de registros, monitoreo de transacciones, verificación de sanciones y reporting, y those obligations cannot ser waived por agreement entre RapidCents y un comerciante.

Three sources de obligation apply, y they reach un comerciante wherever it es located. El first es statutory: el PCMLTFA y its regulations govern qué RapidCents must verify, record y report as un Canadian entidad obligada un reportar. El second es el Network Rules — el operating regulations de Visa, Mastercard, American Express, Discover, Diners Club y Interac — que require un adquirente y its processor a identify y underwrite cada comerciante it signs, a keep ese identification current, y a remove un comerciante it cannot identify. El third es contractual: RapidCents submits Transacciones mediante its Adquirente, Elavon, as clause UN.2 de el Services Agreement records, y el Adquirente imposes its own identification y due diligence requirements en el comerciantes RapidCents onboards.

UN comerciante carries obligations de its own, y they son separate desde these. Clause H.3(e) de el Services Agreement requires un comerciante a comply con el PCMLTFA y its regulations a el extent they apply a it, y con el equivalent legislation de cada otro jurisdiction en que it operates, including el Banco Secrecy Act y el USA PATRIOT Act en Estados Unidos. Nothing RapidCents verifies discharges un comerciante’s own compliance obligation, y nothing en este policy es un determination ese un comerciante meets it.

Este es why verification es un condition de la cuenta rather than un formality attached a it. Clause B.1.3 de el Services Agreement es la autorización un comerciante gives: RapidCents may, directly o mediante third parties, make any inquiry it considers necessary a validate el comerciante’s identity y assess its comercio risk, including ordering un reporte crediticio, verifying information against third-party databases y requesting additional documentation; y it may obtain comercio y personal credit reports Acerca de el comerciante en any time, including Acerca de its principals, beneficial owners y guarantors. Clause 3 sets out cómo ese autorización es worded y que part de it reaches que people.

2. Qué este policy covers, y cómo it fits el Services Agreement

Este policy describes RapidCents’ know-su-cliente y anti-money-laundering programme as it applies a comerciantes y applicants: quién es verified, qué es collected, qué screening es carried out, qué continues while la cuenta es open, y qué RapidCents may do Acerca de un failure. It applies desde el moment un application es made, para as long as la cuenta es open, y mediante el period afterwards during que records must ser kept.

It es no un compliance programme y does no set one out. El PCMLTFA regulations require un entidad obligada un reportar a have un programme y prescribe qué it must contain: un designated oficial de cumplimiento, written policies y procedures, un documented risk assessment, un training programme, y un periodic review de el programme’s effectiveness. Those son requirements el legislation places en un entidad obligada un reportar rather than undertakings este page gives, y clause H.3 de el Services Agreement es dónde they reach RapidCents — it records el FINTRAC registro ese makes RapidCents un entidad obligada un reportar, y el comerciante’s acknowledgement ese RapidCents therefore carries obligations de its own concerning cliente identification, beneficial ownership, mantenimiento de registros, monitoreo de transacciones, verificación de sanciones y reporting. UN programme de ese kind es examined por un regulator rather than published a comerciantes, y qué es published here es el part ese affects un comerciante directly.

It does no apply a un titular de la tarjeta. UN titular de la tarjeta es identified por su own banco emisor, no por RapidCents, y nothing en este policy requires un comerciante a verify el identity de its own clientes beyond qué el Network Rules, el Acceptable Use Policy y applicable law already require de it.

Dónde este policy y el Services Agreement differ, el Services Agreement governs. Este policy describes cómo RapidCents exercises rights el Agreement already confers — principally clause B.1.3 (verification y evaluación de admisión y riesgos), clause F.7 (en-request revelación de información), clause H.1 (changes usted must tell us Acerca de), clause H.3 (sanctions, prevención del lavado de dinero (AML) y export control) y clause H.4 (records, audit y information requests) — y it neither adds a those rights nor limits them. Cómo la información personal collected under este policy es handled es set out en el Privacidad Policy; que comercios RapidCents will y will no process para es set out en el Acceptable Use Policy.

3. Qué es collected, y desde whom

Two sets de information: one Acerca de el Empresa, one Acerca de el people quién own, direct o sign para it. Most de it es documentary — largely el same paperwork un banco asks para cuando it opens un comercio cuenta.

RapidCents collects two categories de information en onboarding: information identifying el comercio as un legal entity, y information identifying el individuals quién own, control, direct o sign para it. Qué es asked para varies con el entity type, el country de operation, el modelo de negocio y el risk rating assigned a la cuenta, so el tables below describe el standard set rather than un fixed y exhaustive checklist.

Identification es verified rather than merely collected, y ese es un requirement rather than un preference. El PCMLTFA regulations do no allow un entidad obligada un reportar a treat un name written en un form as un identification: they require un individual’s identity a ser verified por one de el methods they prescribe — examining un authentic, valid y current government-issued photo identification document; referring a information en un credit file ese has existed para el prescribed period; o el dual-process method, que relies en information desde two reliable y independent sources. Que de those es available en un particular case es fixed por el regulations, y turns en el documents supplied y en dónde el individual es. El requirement reaches un beneficiario final as well as un director o un signing authority: el regulations require beneficial ownership information a ser obtained y reasonable measures a ser taken a confirm its accuracy, que es qué clause 4 es Acerca de.

Clause B.1.3 de el Services Agreement es la autorización para el checks ese involves, y it does two things rather than one. It permits RapidCents, directly o mediante third parties, a make any inquiry it considers necessary a validate el comerciante’s identity y assess its comercio risk, que may include ordering un reporte crediticio, verifying information against third-party databases o requesting additional documentation. It then separately authorizes RapidCents a obtain comercio y personal credit reports Acerca de el comerciante en any time, y it es ese second autorización, no el first, ese names principals, beneficial owners y guarantors. Ese es el comerciante-facing consequence: qué es asked para en onboarding es asked para because un document has a ser examined o un record checked, no because un form has un field.

Collected Acerca de el comercio

Information	Why it es required
Legal name, operating o trade name, y el name un Cliente sees en un estado de cuenta	El identity de el entity being onboarded, y el billing descriptor obligation en clause G.5 de el Services Agreement.
Entity type, jurisdiction de formation, incorporation o registro number, y el constating documents	Confirmation ese el entity exists y es qué it says it es. El PCMLTFA regulations require un entity’s existence a ser confirmed desde un record de its formation.
Registered address, principal place de comercio, y el address el comercio actually operates desde	UN registered address en its own does no establish dónde un comercio trades.
Número de empresa canadiense (BN) y tax registro numbers, including GST/HST o QST registro y un Estados Unidos taxpayer identification number dónde applicable	Required under clause H.2 de el Services Agreement, y used a confirm el entity against el records de el applicable authority.
UN description de qué es sold, cómo it es sold, el countries sold into, el sales channels used, average y maximum Transacción size, y expected monthly volume	Este description defines qué la cuenta es approved a process, as clause 7 de el Acceptable Use Policy provides, y it es el basis en que la cuenta es underwritten, priced y monitored.
Websites, domains, mobile applications y storefronts el comercio sells mediante	El Network Rules require el selling surface a ser identified y reviewed, no merely declared.
Licences, permits, registrations y authorizations el comercio needs en order a trade	Some categories cannot ser approved sin one. Clause 8 de el Acceptable Use Policy allows RapidCents a require evidence ese un licence remains valid.
Financial information, que may include financial estados de cuenta, banco estados de cuenta y prior procesamiento history	Evaluación de admisión y riesgos y exposición al riesgo, y assessing whether el volumes stated son consistent con el comercio described.
El Abono de fondos al comercio Cuenta, held en el name de el comercio en un Canadian institución financiera	Clause C.6.1 de el Services Agreement. Settling a una cuenta held en un name otro than el comerciante’s es un recognised money-laundering typology y es no permitted.

No cada item es required de cada applicant. UN empresa unipersonal has no constating document y no beneficial owners otro than el proprietor; un comercio ese sells solo en persona has no domain a review.

Collected Acerca de directors, beneficial owners, signing authorities y guarantors

Information	Why it es required
Full legal name, date de birth, residential address y occupation	El identifying information el PCMLTFA regulations prescribe para un individual.
Government-issued identification, o one de el alternative verification methods described above	Verification, as distinct desde collection. UN name written en un form es no un identification.
El nature y percentage de el individual’s ownership o control, direct y indirect	See clause 4.
El position held: director, officer, signing authority, o el individual authorised a act en la cuenta	Control es no always ownership, y el PCMLTFA regulations require directors y those holding senior management responsibility a ser recorded whether o no they own anything.
Consentimiento a un personal reporte crediticio, dónde one es obtained	Authorised en clause B.1.3 de el Services Agreement, que extends a principals, beneficial owners y guarantors.
Dónde un aval personal es given, el guarantor’s identifying information	Clause F.11 de el Services Agreement. UN guarantee desde un unidentified individual secures nothing.

RapidCents may también ask Acerca de el source de el funds moving mediante la cuenta, y Acerca de el source de un comerciante’s wealth dónde el risk rating assigned a la cuenta calls para it. Clause H.3 de el Services Agreement obliges un comerciante a provide source-de-funds information en request, within el time RapidCents specifies.

4. Beneficial ownership, y why there es un threshold

RapidCents has a know el real people behind el Empresa, no solo el Empresa. Anyone quién owns o controls twenty-five percent o más, directly o indirectly, has a ser identified. If nobody reaches twenty-five percent, el directors y el most senior managing officers son recorded instead.

UN Empresa es un legal person, y un legal person puede ser created quickly, cheaply y repeatedly. Verifying solo el entity would therefore verify nothing Acerca de quién actually benefits desde la cuenta. El PCMLTFA regulations require un entidad obligada un reportar a obtain information Acerca de el beneficial ownership de un entity it enters into un comercio relationship con, y a take reasonable measures a confirm el accuracy de ese information.

El threshold es twenty-five percent (25%). RapidCents identifies cada individual quién directly o indirectly owns o controls twenty-five percent o más de el comerciante — de its shares, de its ownership interests o de its voting rights — whether ese interest es held mediante un single holding o mediante un chain de them. El same figure appears en clause H.1(un) de el Services Agreement, que requires un comerciante a notify RapidCents de un change en el direct o indirect legal o beneficial ownership de twenty-five percent o más, whether por un single transacción o por un series de transacciones.

UN threshold exists because el alternative fails en both directions. Sin one, un widely held Empresa could no ser onboarded en all; con one set very low, el exercise collects names sin producing information Acerca de control. Twenty-five percent es el figure el PCMLTFA regulations fix para el beneficial ownership de un sociedad mercantil o otro entity, y RapidCents applies ese figure rather than one de its own.

Ownership es traced mediante el chain rather than stopped en el first Empresa. Dónde el comerciante’s shares son held por another entity, RapidCents identifies el individuals behind ese entity y continues up el ownership chain until it reaches individuals. UN trust es treated el same way: el trustees, el known beneficiaries y el settlors son identified. Este es why un applicant con un holding Empresa structure es asked para más than un applicant con two individual shareholders — it es el number de layers, no el size de el comercio, ese determines el work.

Dónde no individual reaches el threshold — as happens con un widely held Empresa, un co-operative o un no-para-profit — RapidCents records el directors y el individuals holding senior management responsibility, as el regulations direct. Dónde beneficial ownership information cannot ser obtained, o dónde RapidCents cannot confirm its accuracy por reasonable measures, el regulations require el comercio relationship a ser treated as high risk y enhanced measures a ser applied. Ese es un rating, no un accusation, y it es stated here because un comerciante asked further questions después de supplying un complicated ownership chart es entitled a know why.

5. Sanctions y persona políticamente expuesta (PEP) screening

Names son checked against sanctions lists, y against lists de people holding senior public office y those close a them. UN match es no un allegation — most son false y son cleared por confirming un date de birth. UN genuine match es no something RapidCents has any discretion Acerca de.

El comercio, its directors, its officers, its beneficial owners, its affiliates y el individuals authorised en la cuenta son screened against sanctions listings antes de la cuenta es opened, y again while it es open, because un listing puede ser added en any time a un person quién fue no listed cuando la cuenta fue approved.

El listings screened son el ones clause H.3 de el Services Agreement identifies. En Canada: persons listed under el Special Economic Measures Act, el Justice para Victims de Corrupt Foreign Officials Act (Sergei Magnitsky Law), el United Nations Act y el regulations made under it, y el listings de terrorist entities under el Criminal Code. Elsewhere: el lists maintained por el Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) de Estados Unidos Department de el Treasury, including el Specially Designated Nationals y Blocked Persons List, y el listings de el United Nations Seguridad Council, el European Union y el United Kingdom. UN person owned o controlled por un listed person es treated as listed.

Este policy does no publish un list de countries RapidCents will no process para. Sanctions listings y el scope de country-level measures change sin notice y por instrument, y un list reproduced here would ser wrong desde el day it changed. Whether RapidCents puede Soporte un comercio selling into un particular country es determined en application y, para un existing comerciante, en request mediante el route en clause 13. Qué clause H.3(c) de el Services Agreement fixes es el rule rather than el list: el Services may no ser used a submit, process, settle o receive funds para un Transacción para, en behalf de o para el benefit de un listed person, o en, desde o involving un country o territory ese es el subject de comprehensive sanctions.

Separately desde sanctions, RapidCents makes el persona políticamente expuesta (PEP) determinations el PCMLTFA y its regulations require de it, en el circumstances they prescribe. El categories el legislation defines son un politically exposed foreign person, un politically exposed domestic person y el dirigente de una organización internacional, together con su prescribed family members y close associates. Being un persona políticamente expuesta (PEP) es no un disqualification y carries no imputation de wrongdoing: it es un status attaching a holding o having held un senior public office, y it triggers el additional measures el regulations set, que may include establishing el source de el funds y el source de el wealth involved y obtaining senior management approval a open o keep open la cuenta.

Screening produces false matches, y produces them constantly, because it matches en names. UN common name will hit un listing belonging a somebody else. Most matches son cleared por confirming un date de birth o un country de residence, que es one de el reasons ese information es collected. Dónde un match es no cleared, RapidCents will no open la cuenta, y dónde el comerciante es already onboarded RapidCents may act under clause 9. Dónde un listing genuinely applies, RapidCents has no discretion: it may no process, y it may no release funds, whatever el commercial consequence a el comerciante o a RapidCents.

6. Monitoreo continuo, y why un established comerciante es asked again

Verification es no un gate usted pass once. RapidCents has un legal duty a keep su file current, so un comerciante de eight years puede ser asked para fresh identification o un updated ownership chart. Ese request es no un signal ese something es wrong.

Verification en onboarding establishes quién un comerciante fue en el day it applied. El PCMLTFA regulations require un entidad obligada un reportar a conduct monitoreo continuo de un comercio relationship: a keep client identification y beneficial ownership information up a date, a reassess risk, y a detect activity ese es inconsistent con qué es known Acerca de el client. Ese obligation runs para el life de el relationship.

El practical consequence es ese un established comerciante will periodically ser asked para documents it has already supplied. UN request de ese kind es generated por el age de el file y el risk rating attached a it, no por suspicion. El regulations require information a ser kept current en un frequency set por el risk assessed, y más frequently dónde ese risk es assessed as high. UN comerciante asked a re-confirm its ownership después de several uneventful years es being asked because el file has aged.

Otro events prompt un review outside el ordinary cycle: un change reported under clause H.1 de el Services Agreement, o one RapidCents becomes aware de sin being told; un change en qué es sold o en cómo it es sold; un shift en volume, importe promedio por transacción size o country mix ese does no match el comercio described en approval; un new sanctions listing; information received desde el Adquirente, un Association, un regulator o un Cliente; y un contracargo, reembolso o complaint pattern de el kind clause 8 de el Acceptable Use Policy describes.

Clause F.7 de el Services Agreement obliges un comerciante a provide requested information promptly, y clause H.4 requires records a ser produced en un usable format within five (5) days de un request, o within any shorter period un Network Rule, un retrieval o re-presentación de transacción deadline o un legal obligation imposes. Clause 8 de el Acceptable Use Policy states el same duty en its own Términos. Failure a provide qué has been requested, within el time specified, es itself un ground para suspension under clause B.5 de el Services Agreement, independently de whatever el request fue Acerca de.

Monitoreo es carried out para RapidCents’ own regulatory y risk purposes. It es no un review conducted para un comerciante’s benefit, y el fact ese RapidCents has no raised un question does no mean un comerciante es meeting its own obligations.

7. Monitoreo de transacciones y reporting obligations

Pagos son monitored para el patterns el law tells RapidCents a look para, y some de qué es found has a ser reported. Reporting es un legal duty, no un judgement Acerca de usted.

Transacciones submitted mediante el Services son monitored para el indicators el PCMLTFA, its regulations y FINTRAC’s published guidance identify, y para el patterns el Network Rules y el Adquirente require un acquiring processor a detect. Monitoreo es applied a individual Transacciones y a la cuenta as un whole, y it es informed por qué el comerciante told RapidCents Acerca de its comercio en approval — que es why clause H.1 makes un unreported change a ese description un material breach.

Indicators son patterns, no verdicts. Qué es examined includes Transacciones inconsistent con el stated modelo de negocio, importe promedio por transacción size o volume; un rapid change en activity con no comercio explanation; pruebas masivas de tarjetas; el characteristics de procesamiento en behalf de un undisclosed third party, contrary a clauses B.4(g) y H.9 de el Services Agreement; reembolso y contracargo patterns no explained por el goods o services sold; structuring, meaning el splitting de un pago so ese it falls below un threshold; y Transacciones connected a un person o un place ese screening has flagged.

Dónde el applicable test es met, RapidCents makes el reports el PCMLTFA y its regulations require de un entidad obligada un reportar de its kind. These include un reporte de transacción sospechosa (STR), dónde there son reasonable grounds a suspect ese un Transacción o un attempted Transacción es related a el commission o attempted commission de un money laundering offence o un terrorist activity financing offence, y un terrorist property report, dónde property en RapidCents’ possession o control es owned o controlled por o en behalf de un listed person. Reporting es un statutory duty. RapidCents has no discretion a decline a report, y un comerciante cannot ask it no a.

UN report es no un finding ese un comerciante has done anything wrong. El statutory test para un reporte de transacción sospechosa (STR) es reasonable grounds a suspect, que es un lower standard than belief y far lower than proof, y it es set ese way deliberately: un entidad obligada un reportar es un source de information para un unidad de inteligencia financiera (UIF), no un tribunal. Clause 8 sets out qué RapidCents may y may no say a un comerciante Acerca de este.

Clause F.7 de el Services Agreement authorises RapidCents a share information Acerca de un comerciante con el Adquirente, el Associations, regulatory authorities y otro financial services providers dónde ese es necessary para compliance o risk management purposes. Section 6 de el Privacidad Policy describes el same sharing desde el Privacidad side.

8. Qué RapidCents cannot tell usted Acerca de un report

If RapidCents has made un report, it will no tell usted ese it has, y en some cases el law forbids it a. So if un explanation seems thin, o una cuenta stays restricted con no detail given, do no read ese silence as evasion o bad faith — it may ser el solo answer RapidCents es free a give.

Este clause exists because its absence causes real harm. UN comerciante whose funds son held, whose cuenta es restricted, o whose questions receive un answer con no detail en it will reasonably conclude ese RapidCents es avoiding them. Sometimes it es no, y cannot say so.

En Canada, section 8 de el PCMLTFA prohibits un person o entity desde disclosing ese they have made un report under section 7 de ese Act, o desde disclosing el contents de such un report, con el intent a prejudice un criminal investigation, whether o no un criminal investigation has begun. En Estados Unidos, el confidentiality rule attaching a un reporte de actividad sospechosa (SAR) under el Banco Secrecy Act es absolute en its Términos: un institución financiera y its directors, officers, employees y agents son prohibited desde disclosing el existence de such un report, y ese prohibition applies even as against el person el report concerns.

RapidCents’ position es therefore el position un entidad obligada un reportar has a take. It neither confirms nor denies ese un report has been made Acerca de un comerciante, un Transacción o una cuenta, a el comerciante o a anyone else. It does no do so en request, en response a un complaint, o en correspondence con un comerciante’s lawyer o accountant. El reason it neither confirms nor denies, rather than answering case por case, es ese answering solo dónde nothing has been reported would itself disclose el cases dónde something has.

Qué follows desde este es worth stating plainly. If un hold, un restriction o un closure es explained solo en general Términos, ese es no necessarily discretion being exercised badly — it may ser el most ese puede lawfully ser said. Clause H.3 de el Services Agreement records el same thing en contractual form: RapidCents may ser required a decline o delay un Transacción, a freeze o refuse a release funds, o a restrict, suspend o close una cuenta, en each case sin notice y en some cases sin being permitted por law a tell el comerciante ese it has done so.

Two limits en ese. First, este clause covers reports y su contents. It does no extend a whatever RapidCents puede lawfully explain, y RapidCents will give un comerciante el reason para un action dónde it es free a do so; clause C.6.3 de el Services Agreement requires notice de el general reason para un abono de fondos al comercio suspension y, dónde possible, un estimated timeline para release de funds. Second, nothing here affects un comerciante’s right a complain under clause UN.6 de el Services Agreement, a exercise el rights described en section 8 de el Privacidad Policy subject a el exceptions ese Privacidad legislation itself provides, o a take un matter a un court o un regulator. Those routes remain open whether o no anything has been reported.

9. Cuando verification fails, o un file goes stale

Verification failure es no one thing, y neither es el response. RapidCents may hold un abono de fondos al comercio, restrict qué la cuenta puede do, suspend it, o close it. Qué it will no do es charge usted para closing — there es no cancellation comisión y no cargo por cancelación anticipada, whatever el reason la cuenta ends.

Verification puede fail en several distinct ways, y they son no equivalent: un applicant does no supply qué fue asked para; qué fue supplied cannot ser verified against un independent source; el information supplied es inconsistent con el comercio as it actually operates; un beneficiario final cannot ser identified o confirmed; un screening match es no cleared; o un file ese fue complete has gone stale because un request under clause 6 fue never answered.

El measures available a RapidCents son el ones el Services Agreement already confers, y este policy adds none:

• Decline el application. RapidCents es no obliged a open una cuenta, y clause 1 de el Acceptable Use Policy states ese nothing obliges RapidCents a process para un comercio merely because ese comercio es no named as prohibited.
• Hold o delay un abono de fondos al comercio, o change el Calendario de desembolsos, under clause C.6.3 de el Services Agreement, que names compliance requirements y pending investigations among el grounds. Funds held do no bear interest payable a el comerciante.
• Require o increase un Reserve under clause C.7, o extend el period para que one es held.
• Restrict qué la cuenta puede do under clause H.3 — para example por limiting un channel, un Transacción type, un country o un volume — pending resolution.
• Decline o delay un individual Transacción, o refuse a release funds, dónde clause H.3 requires it.
• Suspend la cuenta, immediately y sin prior notice, under clause B.5, que makes failure a cooperate en un investigation o a provide requested information un express ground.
• Terminate el Agreement under clause F.1.3, que includes providing false, incomplete, inaccurate o misleading information, failing a cooperate o a provide requested information, y being required a act por law, regulation, court order o el request de un regulatory authority.

Que de these es used depends en qué has failed. Un unanswered document request desde un comerciante con un otherwise consistent file es ordinarily met con un reminder y, if it stays unanswered, un restriction until it es answered. UN screening match ese es no cleared, o un estructura de propiedad ese cannot ser resolved a individuals, has no graduated response available: RapidCents cannot lawfully continue a process.

Closing una cuenta costs un comerciante nothing. RapidCents charges no cargo por cancelación anticipada y imposes no cancellation penalty de any kind, as clause UN.4 y clause F.1.2 de el Services Agreement provide, y ese es so whether el comerciante closes la cuenta o RapidCents does, y whatever el reason. Qué termination does no do es extinguish liability already incurred: clause UN.5 preserves un comerciante’s liability para Transacciones processed antes de termination, including contracargos y reembolsos ese arise afterwards, y clause C.7 allows Reserve funds a continue a ser held while trailing liabilities o un investigation remain open.

Clause F.8(un) de el Services Agreement es el waiver ese attaches a action taken en good faith a comply con applicable law, regulations, court orders o requests desde regulatory authorities. Dónde un lawful obligation requires RapidCents a act, acting en it es no un breach de el Agreement.

10. Changes usted must tell us Acerca de

Tell RapidCents antes de things change if usted puede see el change coming — ten days ahead — y within five days if usted cannot. UN new owner, un new product, un new country, un new website, un new director: all de it. Silence es un breach de el agreement, no un oversight.

Evaluación de admisión y riesgos, Precios, monitoreo y cada verification described above run off qué un comerciante told RapidCents. Clause H.1 de el Services Agreement makes reporting un change a those facts un obligation con un deadline rather than un courtesy: notice en least ten (10) days antes de el evento dónde it es within el comerciante’s control o reasonably foreseeable por it, y en cada otro case no later than five (5) days después de el comerciante first becomes aware de it.

El events clause H.1 lists, so far as este policy es concerned, son:

• UN change de control, o un change en el direct o indirect legal o beneficial ownership de twenty-five percent (25%) o más, por un single transacción o un series de them — clause H.1(un).
• UN sale, lease, assignment o transfer de all o un substantial part de el comercio o its assets, o un amalgamation, arrangement, merger, continuance o reorganization involving it — clause H.1(b).
• UN change de legal name, registered address, principal place de comercio, directors, officers, o el individuals identified a RapidCents as beneficial owners o as having signing authority — clause H.1(i).
• UN change en el type de comercio, product o service line, sales channel, fulfilment model, importe promedio por transacción size o expected monthly Transacción volume, dónde it es material o falls outside qué la cuenta fue approved para — clause H.1(e). Clause 7 de el Acceptable Use Policy requires ese notice a ser given antes de el change, no después de it.
• UN new, changed o additional URL, domain, mobile application, storefront, trade name, operating name o billing descriptor — clause H.1(f).
• El suspension, revocation, expiry, surrender o non-renewal de un licence, permit, registro o accreditation el comercio needs en order a trade — clause H.1(g).
• Un investigation, enforcement action, order, undertaking, penalty o formal inquiry por un regulator, un law enforcement authority, un taxing authority, un Association, el Adquirente o another procesador de pagos, y placement en un Association monitoreo, remediation o terminated-comerciante programme — clause H.1(h).
• Insolvency, bankruptcy, receivership, liquidation, un proposal o arrangement con creditors, y any materially adverse change en financial condition — clauses H.1(c) y H.1(d).

Failing a give un notice clause H.1 requires, y giving one ese es false, incomplete o misleading, es un material breach de el Services Agreement. En becoming aware de any de these events, whether el comerciante reported it o no, RapidCents may re-underwrite la cuenta, change el Calendario de desembolsos o hold funds under clause C.6.3, require o adjust un Reserve under clause C.7, suspend under clause B.5, y terminate under clause F.1.3.

UN change de ownership o de el trading entity es el one comerciantes most often treat as un internal matter. It es no. UN new beneficiario final es un person RapidCents has never verified y has never screened, y un new legal entity es un new cliente con no verified file en all. En el second case el existing cuenta cannot simply ser relabelled, y un fresh application es required.

11. Platforms, marketplaces y sub-comerciantes

Clause B.4(g) de el Services Agreement prohibits un comerciante desde using el Services a process Transacciones para un third party o desde acting as un pago intermediary o aggregator, y clause H.9 states ese prohibition en operative detail. El prohibition exists because procesamiento para un unverified third party puts un party into el pago flow whom nobody has identified, que es precisely el outcome este policy es directed en.

Dónde RapidCents approves un platform o mercado en línea (marketplace) arrangement, sub-comerciantes son onboarded onto connected cuentas y each one es verified en its own right. RapidCents collects el identification, ownership y screening information para each seller mediante ese onboarding y surfaces el verification status a el platform, y el platform’s application controls el seller’s experience. Ese does no move el compliance obligation off el platform. Clause H.9 de el Services Agreement makes un approval conditional en el platform collecting, verifying y retaining identification y beneficial ownership information para each seller as RapidCents specifies, screening each seller against el sanctions listings referred a en clause H.3 antes de onboarding y en un ongoing basis, monitoreo each seller y removing one cuando RapidCents directs it, accepting full liability para cada Transacción, Contracargo, Reembolso, Comisión, Fine y loss arising desde un seller as if el platform had made el sale itself, y giving RapidCents, el Adquirente y el Associations el record-keeping, production y audit rights en clause H.4 en respect de each seller. Payouts a un seller son no enabled until ese seller’s verification es complete.

UN platform es therefore no un route por que comercios ese could no ser onboarded directly son onboarded indirectly. El Acceptable Use Policy applies a cada sub-comerciante, screening applies a cada sub-comerciante, y clause 9 de este policy applies a un sub-comerciante ese cannot ser verified en el same way it applies a any otro comerciante.

12. Cómo este information es handled, y cómo long it es kept

Este es información personal y it es handled under el Privacidad Policy. One thing a know: un request a delete su verification records cannot ser granted while el law requires them a ser kept. Correcting un inaccurate record es always available; deleting one el law requires us a hold es no.

El information collected under este policy es información personal, y it es handled under el Privacidad Policy: section 4 lists qué es collected, section 5 el purposes, section 6 quién it es shared con, y section 9 dónde it es stored y transferred. It es held under el controls described en el Seguridad Estado de cuenta, data belonging a different comerciantes es logically separated, y access a comerciante data por authorized RapidCents staff es granted por role y logged.

Retention es dónde anti-money-laundering law y Privacidad law meet, y one de them wins. Verificación de identidad y onboarding records son retained para el period required de un entidad obligada un reportar under Canadian anti-money-laundering legislation, que runs desde el end de el comercio relationship rather than desde el date un document fue collected. Ese period es fixed por el PCMLTFA y its regulations, no por RapidCents, y este policy does no state un number para it because el number es no RapidCents’ a set — nor es it one Soporte puede supply, para el same reason. El categories retained, y el basis en que each es kept, son set out en section 7 de el Privacidad Policy. Que de those categories un particular record falls en es un question Acerca de información personal RapidCents holds Acerca de usted, so it goes a el Privacidad Officer rather than a Soporte, y section 8 de el Privacidad Policy fixes qué happens a it: receipt es confirmed, un answer follows within thirty (30) days o un explanation de why más time es needed y cuando a expect one, y there es no charge para un reasonable request.

UN consequence follows ese comerciantes sometimes find surprising: un request a delete verificación de identidad records cannot ser granted while el statutory retention period es still running. Section 2 de el Privacidad Policy says so expressly, y section 8 explains el rights ese do apply — access, correction de information ese es inaccurate o incomplete, y el balance de el rights conferred por PIPEDA, por Quebec’s Law 25, por Alberta’s y British Columbia’s Información personal Protection Acts, y por el comprehensive Privacidad legislation de Estados Unidos jurisdictions, each within its own scope. Correcting un inaccurate record es always available; deleting un record el law requires a ser kept es no.

UN comerciante quién wants a know qué información personal es held Acerca de it should write a el Privacidad Officer en el address en section 12 de el Privacidad Policy. UN question Acerca de verification status, Acerca de un document request, o Acerca de qué es still needed a complete un file should go a el route en clause 13 instead, que reaches el team ese puede act en it.

13. Questions, decisions y complaints

Questions Acerca de qué has been requested, qué es still outstanding, o qué un particular document es para should go a RapidCents Soporte: mediante el portal en help.rapidcents.com, por email a[email protected], o por telephone en+1-844-957-2743en Canada o+1-202-902-6226en Estados Unidos. Written correspondence may ser sent a RapidCents Inc., 515 Consumers Road, Unit 210, North York, Ontario, M2J 4Z2, Canada, o en Estados Unidos a 43300 Southern Walk Plaza, #166, Ashburn, Virginia 20148.

UN decision a decline un application, a restrict una cuenta o a close one es RapidCents’ a make. RapidCents will give el reason dónde it es free a do so, y will say cuando it es no; clause 8 sets out el circumstance en que it es no. Este policy sets no verification turnaround time y none should ser inferred desde it: cómo long verification takes depends en el entity type, el number de layers en un estructura de propiedad, el quality de el documents supplied, y whether un screening match has a ser cleared.

UN complaint Acerca de cómo un verification o un compliance decision fue handled follows el procedure en clause UN.6 de el Services Agreement: Soporte first; escalation a el RapidCents Executive Office en[email protected]if el complaint es no resolved o formally closed within fourteen (14) comercio days; y el final escalation route en ese clause if un further five (5) comercio days pass sin un substantive answer. RapidCents adheres a el Code de Conduct para el Credit y Tarjeta de débito Industry en Canada, as clause UN.9 de el Services Agreement records.

Dónde un verification outcome involves automated procesamiento, el rights described en section 8 de el Privacidad Policy apply, including el right de un Quebec resident a ser informed de un decision made exclusively por automated procesamiento y a submit observations en it. Clause H.8 de el Services Agreement separately governs el risk y fraud tools RapidCents makes available a comerciantes, que son advisory y leave el accept-o-decline decision en un Transacción con el comerciante.

14. Changes a este policy

RapidCents may revise este policy. El effective date y el revision date en el head de este page son separate: el revision date changes con cada edit, y el effective date changes cuando el substance changes. Este policy es reviewed en least once cada twelve months, y sooner dónde el PCMLTFA o its regulations son amended, dónde FINTRAC issues guidance ese changes qué es required, dónde un Network Rule o un Adquirente requirement changes, o dónde RapidCents changes cómo it operates el programme described here.

Dónde un change materially affects cómo información personal es handled, notice es given as section 14 de el Privacidad Policy provides. UN change a este policy does no amend el Services Agreement: clause F.2 de el Agreement governs cómo el Agreement itself es amended, y clause UN.3 sets out un comerciante’s right a cancel sin penalty en el circumstances ese clause names.